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货币基金会不会存在挤兑,无法赎回的情况,出现这种情况的原因有哪些?

共8个回答

可以很明确的说货币基金同样存在挤兑和无法赎回的情况,一般都是在发生系统性金融风险时,货币基金投资的大额存单、短期债券等金融资产可能会大幅贬值,进而引发货币基金的巨额赎回潮,从而造成挤兑风险,而货币基金持有者很可能因为无法赎回基金或货币基金贬值而遭受损失。

针对目前市场上的货币基金可能存在系统性风险,6月1日央行和证监会联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》,对于单个投资者在单个销售渠道持有的单只货币市场基金单个自然日的“T+0赎回提现业务”提现金额设定不高于1万元的上限。通过对于货币基金赎回设定限额,很大程度上降低了货币基金发生挤兑风险的可能性。但对于货币基金的投资者而言,资金的流动性会造成一些影响,所以一般有大额的资金需求的话,需提前将货币基金赎回到银行,避免因为限额,影响资金的正常使用。

2019-11-17 08:08:53

首先答案,货币基金在特定情况下是存在无法赎回情况的。而历史上一些规模较小的货币基金,时常会出现因短时间内巨额赎回导致部分投资者无法正常赎回的情况。

最近一次较大规模货币基金无法赎回的情况发生在2016年年底。甚至传出了货币基金爆仓的新闻!

当时适逢年底本来就有“钱荒”的惯例,叠加股债双杀的市场环境,以及银行暂停委外业务,使得部分机构短时间内赎回上千亿货币基金资产。多重因素的共同作用,导致部分货币基金面临巨大赎回压力。

大量货币基金短期内赎回额度普遍达到基金规模的20%以上,部分甚至超过了50%!

而此时由于场内货币基金借助钱荒产生了大量的无风险套利机会,使得大量套利盘涌入,成为压垮骆驼的最后一跟稻草。

16年12月中旬开始,几乎所有的场内货币基金均出现无法赎回情况。引来大量媒体关注,大规模的报道又引起普通投资者担忧,进一步加剧赎回压力,并传导至普通货币基金及债券基金,短短5天时间就将本轮货基赎回潮推至顶峰,直至12月底才逐步缓解!

但需要注意,货币基金无法赎回和亏损是两个概念。当时即使流动性最紧张的情况下,也没有出现货币基金的亏损。只有部分场内货基投资者由于做差价失败,又想尽快离场而产生了0.01%-0.1%左右的损失。(这在场内货基套利上已经算较大的损失了!)

所以货币基金投资者真的碰到无法赎回情况也无需太过紧张,通常一天至一周左右即可恢复,且影响本金的可能性较小。

而在品种选择上,建议优先选择规模较大的货币基金,规模越大通常流动性越好,遇到无法赎回的概率越低。

以上供参考,祝各位投资顺利!

2019-11-23 16:18:21

等风的季节

等风的季节 + 关注

流氓性质的机械设计

特殊情况银行都会存在挤兑,更别说基金了。比方说十个人,每个人拿100元在你那里投资,你就要拿着1000元钱去挣钱,然后给投资者返利,况且你根本不可能拿全部的1000元去做投资,因为要保留资金池,准备随时给客户兑现。所以如果某一天因为一些负面影响或者其他极端情况,十个客户突然全部来兑现资金,你又怎么能一下拿的出来呢?

2020-02-22 15:01:09

幽幽千寒

幽幽千寒 + 关注

机械工程师

这个问题我分两个部分来回答,我是空谷寒潭。

第一,货币基金挤兑是否会发生?回答是肯定的

首先从国内官方的认知上,央行2014年发布的《中国金融稳定报告》中曾经述及:货币市场基金存在类似存款挤兑的风险,应加大金融监管协调力度,防范潜在的系统性风险。其次从国际上来看,观点也是一致的。08年美国老牌货币基金公司Reserve Primary Fund因为投资雷曼兄弟而倒闭,几乎引起了货币基金全行业挤兑,最后FED(美联储)出手给予了流动性支持才避免事态恶化,由此SEC(美国证券交易委员会)开始加强对货币基金的监管。

第二,如果货币基金发生挤兑,会不会无法赎回?回答是有可能。

货币基金挤兑,我们称之为“大额赎回”。我们在购买基金份额的时候,会与基金公司签订购买协议,其中就对大额赎回有约定,我摘抄一段:

1、巨额赎回的认定:若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一开放日的基金总份额的 10%,即认为是发生了巨额赎回。 2、巨额赎回的处理方式:当基金出现巨额赎回时,基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。 3、暂停赎回:连续 2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,如基金管理人认为有必要,可暂停接受基金的赎回申请;已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过 20个工作日,并应当在指定媒介上进行公告。

上述条款就是对于挤兑也就是大额赎回的约定。也即是说,如果遭遇非常恶劣的挤兑情况,基金公司有权暂停基金的赎回,这样投资者就没有办法顺利拿回投资。

希望我的回答能令你满意。我是空谷寒潭,欢迎有兴趣的朋友一起探讨。如果觉得有用,请点个赞吧!

2020-02-27 06:09:08

理论上说,货币基金是存在挤兑风险、无法赎回的情况的,而实际上发生这种情况的概率几乎为零。大家应当有这样的意识,但大可不必担心。因为:

一方面,央行在不断完善相关制度,加大金融监管协调力度,以防范在极端市场情况下可能出现大量赎回的潜在系统性风险。换句话说,就是只要央行不大规模紧缩资金,就基本上不会发生挤兑风险。

另一方面,基金公司本身也相关制度规定来防范挤兑风险。也就是说,当基金出现巨额赎回时,基金公司会根据资产组合状况,作出全额赎回、部分延期赎回或者暂停赎回的决定。

举个粟子,像天天基金网上的活期宝,如果你采用普通取现方式提现是不受金额限制的,但如果你采用快速取现方式提现,那么单笔最高限额是5万元,同一工作日累计提现限额是30万元。这就是防止出现挤兑的一种有效措施。

2020-03-10 11:54:20

cuicuicici

cuicuicici + 关注

采购,商务小职员一枚

货币市场基金,这是很多投资者都会购买的基金品种,是否存在无法赎回的情况,这个问题值得基金投资者了解和学习。


投资是一场旅行,在旅途,遇见您。

我是雄风投资,20年投资实战经验的老司机,在亚洲最大证券公司--中信证券工作期间,荣获腾讯2012中国最佳投资顾问。


一,货币基金的定义。


货币基金,是专门投资货币市场的基金,股票基金,是专门投资股票市场的基金。


货币基金的特点是风险很低,也可以说属于保本型的基金,目前货币基金的预期收益率是4%左右,也是一个不错的稳定收益。


二,货币基金,是否会存在挤兑现象?


理论上,所有基金品种,都存在挤兑的风险,就如银行,理论上也是存在这样的风险,所以大额资金的取款,需要提前预约银行,否则也是无法正常在银行取钱。


但是,实际上货币基金不存在挤兑的现象,原因是货币基金的业绩很稳定,大部分基民不会经常性的赎回,需要基金公司支付赎回资金。


另外,货币基金的特点是流动性很好,基金投资的资产都是具有很高流动性的品种,如果遇到很多投资者赎回,也能很快的支付赎回资金给投资者。

三,货币基金,是否会无法赎回?


如果是股票基金,可能存在无法赎回的风险,就是在股票基金持有的重仓股大幅上涨或大幅下跌的时候,股票基金就会宣布暂停申购或赎回。


但是,货币基金不会出现无法赎回的问题,依然是货币基金的投资特点和收益稳定的原因,货币基金的流动性比股票基金强很多,所以大家不用担心。


四,货币基金。


货币基金的特点是三个字:稳定性,关键是大家需要选择好的货币基金,不同的基金收益率区别很大。


人生之中,应当学习货币基金的稳定性特点,在努力奋斗的同时,必须做到稳定,不要让自己的人生出现太大的波动。因为稳定的人生,更利于自己的发展,也利于家庭的稳定。


遇见是缘,喜欢我的回答,请马上点赞和转发,谢谢您的支持!


如有投资问题,欢迎与我私信沟通,将给您一个专业和靠谱的回答!


2020-04-11 09:08:00

谢谢邀请!这种情况不是完全不可能发生,如果货币基金公司崩盘了,就有可能发生赎不回来的情况。不过,货币基金是安全性比较高的的基金,它的安全性仅次于银行存款及银行理财产品。货币基金一般投资于安全性较高的债券、国有上市公司等,所以一般收益较安全。如果货币基金公司遇到突发情况,比如在短时间内有客户机构大量赎回等情况,会影响基金产品净值,如果这时候基金公司资金短缺,资金链有可能被切断,如果不能及时采取补救措施,那有可能公司关闭交易系统,所以特殊情况需要咨询基金公司。但是这种情况很少有发生,基金公司毕竟是一个专业理财团队,如果发生这种情况,基金公司以后运营会受到严重影响的。以上是我的一些看法仅供参考。谢谢!

2020-04-21 07:55:56

霞气儿

霞气儿 + 关注

环境治理小菜鸟

完全存在,史上确实出现过集中赎回的现象!这就是业内所说的流动性风险,一旦发生就会引发金融危机。

我们国家的货币基金是在2003年开始发展起来的,起步虽晚但发展速度惊人!比如说余额宝短短几年时间的发展就成为全球最大的货币市场基金。且已被监管要求施行限购令了。下面我们以美国货币基金出现的集中赎回为例:


众所周知,2008年美国金融危机爆发时,其国内就有大量的货币基金面临集中赎回、提现狂潮,一时间出现几十只基金被挤兑的风险。最后要不是美国政府出面作保并协助其解决的话!一场货币市场基金的金融风暴将会席卷美国。(备注:当时美国货币市场基金的规模不过才几十亿罢了)

因此,国内监管机构从2017年以来,就开始关注国内货币市场基金的监管问题,尤其是为防止流动性风险的发生,一再要求货币基金按照各自颁发时点,只能减少,不得增加。这也就是余额宝作为全球最大的货币基金,为什么会被限购的重要因素之一!

余额宝是国内目前规模最大的货币基金,首当其冲受新规限制,这是金融强监管的信号。去年底国家要求金融去杠杠,这是非常重要的安全选择。就是要确保金融市场的稳定,为货币基金的稳健发展打下坚实的基础。

所以说,国家金融监管的必要性,这是为广大用户长期稳健理财服务的保障!

2020-05-24 13:55:06